Gamma stock options

Pilihan Gamma Pilihan Gamma - Pilihan Definisi Gamma adalah tingkat perubahan pilihan delta dengan kenaikan kecil pada harga saham yang mendasarinya. Pilihan Gamma - Pendahuluan Sama seperti pilihan delta yang mengukur seberapa besar nilai opsi berubah dengan perubahan harga saham yang mendasarinya, Options Gamma menjelaskan berapa banyak opsi delta berubah karena harga saham yang mendasarinya berubah. Dari 5 pilihan bahasa Yunani, Delta dan Gamma adalah satu-satunya yang saling terkait satu sama lain dan Pilihan Gamma adalah satu-satunya pilihan bahasa Yunani yang menggambarkan perubahan bahasa Yunani lainnya. Itu membuat pilihan pemahaman delta dan Pilihan Gamma sangat penting bagi semua pilihan pemula trading. Mengapa Pilihan Gamma Penting Pilihan Gamma itu penting karena mempengaruhi opsi tunggal yunani yang menentukan nilai opsi saham paling banyak dan itu adalah pilihan delta. Tidak ada pertanyaan bahwa opsi delta berubah karena dimulai pada 0.5 saat berada di The Money dan kemudian secara bertahap bergerak ke arah 1 karena opsi masuk lebih dalam di The Money atau secara bertahap menuju 0 karena opsi lebih jauh Out Of The Money. Pertanyaan sebenarnya adalah, seberapa besar pilihan delta pilihannya Pilihan Gamma mengukur besarnya dan juga arah perubahannya. Jadi, mengapa memahami besarnya dan arah perubahan pilihan delta yang ditunjukkan oleh Gamma-nya Pentingnya Memahami Pilihan Gamma penting untuk perdagangan terarah dan lindung nilai. Dalam perdagangan terarah, seseorang menginginkan agar posisi Gamma secara keseluruhan bersandar pada arah ketertinggalan sehingga pilihan delta berkembang seiring berkembangnya perdagangan. Dalam perdagangan lindung nilai, seseorang menginginkan gamma pilihan secara keseluruhan semaksimal mungkin sehingga opsi posisi perdagangan tetap netral terhadap perubahan stok pokok mungkin. Metode hedging tersebut kemudian dikenal sebagai Gamma Neutral Hedging. Tentu saja, jika Anda hanya membeli opsi panggilan atau memasukkan opsi untuk perdagangan terarah tunggal, Pilihan Gamma benar-benar tidak ada hubungannya dengan Anda karena Anda dapat yakin bahwa Anda telah membeli Opsi Gamma pilihan yang akan meningkatkan delta pilihan Anda sebagai Stok naik atau turun sesuai. Pilihan Positif Gamma memastikan bahwa delta pilihan Anda meningkat seiring terus bertambahnya jumlah uang, meningkatkan keuntungan Anda. Dengan demikian, Pilihan Gamma penting untuk dipahami bagi pedagang opsi yang memulai strategi opsi yang rumit untuk pertama kalinya dan untuk opsi pedagang yang mengelola banyak pilihan opsi dalam satu portofolio seperti Market Makers. Pilihan Pribadi Mentor Perdagangan Temukan Cara Siswa Saya Menghasilkan Lebih dari 87 Keuntungan Bulanan, Percaya, Pilihan Perdagangan Di Pilihan Pasar AS Gamma - Karakteristik Pilihan Polaritas Positif Dan Negatif Gamma muncul dalam polaritas positif atau negatif. Pilihan Positif Gamma menunjukkan bahwa delta opsi akan meningkat seiring kenaikan stok. Pilihan Negatif Gamma menunjukkan bahwa delta pilihan akan menurun ke arah -1 seiring kenaikan stok. Pilihan Gamma Options Pilihan Money Money Gamma menurun ke arah 0 karena opsi bergerak lebih dalam di Uang atau lebih jauh dari Uang. Pada Pilihan Uang biasanya memiliki nilai Gamma Pilihan tertinggi. Ini juga berarti bahwa nilai delta opsi Deep In The Money atau Far Out Of The Money cenderung tidak berubah dengan sedikit perubahan harga saham di bawahnya. Pelajari tentang Opsi Moneyness sekarang. Pilihan Pilihan Waktu Gamma Gamma dari At The Money pilihan meningkat seiring ekspektasi semakin dekat sementara Pilihan Gamma dari keduanya di Uang dan Out Of The Money semakin berkurang mendekati kadaluarsa. Pilihan Opsi Pilihan Gamma Directional Posisi Perdagangan Tidak ada pertanyaan bahwa Pilihan Gamma untuk satu panggilan panjang atau menempatkan posisi pilihan adalah positif. Ini berarti bahwa karena panggilan atau opsi tersebut semakin banyak masuk dalam The Money, delta mereka juga meningkat ke arah 1. Itu cukup lurus ke depan. Namun, ketika Anda menggabungkan pilihan menjadi strategi pilihan yang kompleks, hubungan itu mungkin kurang jelas. Ada strategi pilihan terarah yang memiliki delta positif namun gamma pilihan keseluruhan negatif. Pilihan strategi perdagangan semacam itu dimaksudkan untuk keuntungan ketika saham bergerak naik sedikit tapi mulai mengalami kerugian jika saham membuat pergerakan besar ke atas saat delta berbalik menjadi negatif karena gamma pilihan negatif. Salah satu contoh strategi pilihan seperti itu adalah Bull Ratio Spread. Bull Ratio Spreads memiliki nilai delta positif saat pertama kali terbentuk tapi secara keseluruhan pilihan gamma bernilai negatif. Seiring naiknya saham, nilai keseluruhan dari posisi perdagangan opsi itu meningkat seiring dengan erosi nilai delta karena gamma pilihan negatif. Seiring saham terus meningkat, akan terjadi titik di mana delta mengikis 0 dan mulai berubah negatif. Setelah itu, posisi tersebut akan mulai kehilangan uang seiring kenaikan saham. Bila Anda berada dalam perdagangan terarah, yaitu saat posisi perdagangan opsi Anda menghasilkan uang hanya jika saham yang mendasarinya masuk ke arah tertentu, Anda ingin memastikan bahwa keseluruhan Pilihan Gamma positif sehingga posisinya akan terus menguntungkan sebagai Saham bergerak lebih jauh ke arah ekspektasi Anda. Secara umum, Pilihan positif Gamma adalah salah satu yang akan memindahkan nilai delta awal Anda lebih tinggi saat saham bergerak ke arah ekspektasi Anda. Letakkan opsi dengan nilai delta negatif namun pilihan positif gamma akan bergerak menuju delta -1 karena stok turun dan opsi panggilan dengan nilai delta dan gamma positif akan bergerak menuju delta 1 saat saham naik. Sebaliknya, nilai delta negatif bekerja melawan nilai delta awal Anda karena akan mengikis dan membalikkan polaritas nilai delta awal Anda saat saham bergerak ke arah polaritas delta awal. Heres bagaimana Anda bisa mengharapkan keseluruhan portofolio Anda untuk berperilaku dengan berbagai kombinasi deltagamma: Pilihan Positif Pilihan Positif Positif Gamma Nilai dari posisi perdagangan opsi secara keseluruhan akan meningkat seiring dengan kenaikan saham yang mendasarinya. Contoh strategi perdagangan opsi semacam itu adalah Long Call. Pilihan Positif Pilihan Negatif Negatif Gamma Nilai keseluruhan posisi perdagangan opsi akan meningkat pada tingkat yang melambat seiring kenaikan stok, sampai pada titik di mana nilai stagnan keseluruhan posisi karena stok dasarnya naik dan kemudian mulai kehilangan uang sebagai Stok pokok terus meningkat. Oleh karena itu, ada batas maksimum keuntungan maksimum dengan kombinasi gamma delta. Contoh strategi perdagangan opsi semacam itu adalah Bull Ratio Spread. Pilihan Negatif Opsi Positif Positif Gamma Nilai keseluruhan posisi perdagangan opsi akan naik seiring dengan penurunan stok. Contoh strategi perdagangan opsi semacam itu adalah Long Put. Pilihan Negatif Pilihan Negatif Delta Gamma Nilai keseluruhan posisi perdagangan opsi akan meningkat pada tingkat yang melambat karena saham dasar turun, sampai pada titik di mana nilai stagnan keseluruhan posisi sebagai underlying saham turun dan kemudian mulai kehilangan uang sebagai Stok dasarnya terus turun. Oleh karena itu, ada batas maksimum keuntungan maksimal. Contoh strategi perdagangan opsi semacam itu adalah Bear Ratio Spread. Buatlah sebuah tabel yang menguraikan jenis pilihan gamma yang mendapat keuntungan karena pilihan yang berbeda disertakan: Anda akan memperhatikan dari atas bahwa opsi stok korslet selalu memberi kontribusi pada Pilihan Gamma negatif terlepas dari apakah opsi call atau put. Pasti sangat membingungkan sekarang mengingat karakteristik dan hubungan pilihan delta dan pilihan gamma. Heres cara yang mudah diingat: Pilihan Positif Gamma membuat delta lebih dan lebih positif saat stok naik. Pilihan Negatif Gamma membuat delta semakin negatif saat stok naik. Pilihan Gamma - Pentingnya Dalam Lindung Nilai Netral Delta Ada banyak cara untuk mencapai Posisi Netral Delta dan dapat menyebabkan keseluruhan posisi menjadi pilihan positif atau negatif Gamma. Secara umum, posisi netral delta dengan Gamma Pilihan positif akan meningkat nilainya bila stok dasarnya naik atau turun dengan cepat, dan itulah cara sebagian besar posisi delta netral dilakukan. Contoh strategi trading pilihan delta netral dengan opsi positif Gamma adalah Straddle. Posisi Netral Delta dengan Pilihan negatif Gamma akan lebih cocok untuk mendapatkan keuntungan dari kerusakan waktu melalui Options Theta dan akan kehilangan nilai jika saham mendasar bergerak naik atau turun dengan cepat. Contoh strategi perdagangan opsi delta netral dengan Pilihan negatif Gamma adalah Straddle Pendek. Dalam kedua skenario tersebut, karena posisinya netral delta, nilainya tidak akan berubah dengan pergerakan kecil pada stok dasarnya. Posisi terlindung penuh yang tidak akan bergerak dengan gerakan besar atau kecil memerlukan Hedfrise Neutral Gamma. Pilihan Gamma - Hubungan dengan Pilihan Pilihan Theta Gamma berbanding lurus dengan pilihan theta. Semakin tinggi Gamma, semakin tinggi theta. Keuntungan tinggi berisiko tinggi. Pilihan gamma yang tinggi menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi secara eksponensial saat saham bergerak kuat namun juga datang dengan theta yang lebih tinggi yang melemahkan harga opsi dengan lebih cepat. Jika langkah besar yang diantisipasi tersebut tidak terjadi dengan cepat, pilihannya bisa kehilangan banyak uang. Oleh karena itu, ketika seseorang memilih posisi opsi agresif semacam itu, kita juga harus mempertimbangkan risiko yang lebih tinggi yang terlibat karena Opsi Theta yang lebih tinggi. Penyeimbangan risiko potensial terhadap potensi imbalan sebenarnya terjadi di setiap aspek perdagangan opsi. Tidak pernah ada makan siang gratis. Pilihan Rumus Gamma Dimana. D1 Silakan merujuk ke Delta Calculation S Nilai sekarang dari aset yang mendasari T Opsi kehidupan sebagai persentase tahun Pilihan Pertanyaan GammaMengunjungi orang-orang Yunani (Setidaknya ada empat hal yang paling penting) CATATAN: Orang-orang Yunani mewakili konsensus pasar mengenai bagaimana opsi tersebut akan Bereaksi terhadap perubahan variabel tertentu yang terkait dengan penetapan harga kontrak opsi. Tidak ada jaminan bahwa prakiraan ini akan benar. Sebelum Anda membaca strateginya, ada baiknya Anda mengenal karakter ini karena mereka mempengaruhi harga setiap opsi yang Anda jual. Ingatlah saat Anda mengenal, contoh yang kami gunakan adalah contoh dunia nyata. Dan seperti yang pasti akan dikatakan Plato kepada Anda, di dunia nyata hal-hal cenderung tidak berjalan dengan sempurna seperti yang ideal. Pedagang opsi awal terkadang berasumsi bahwa ketika sebuah saham bergerak 1, harga opsi berdasarkan saham itu akan bergerak lebih dari 1. Thatrsquos sedikit konyol saat Anda benar-benar memikirkannya. Pilihan biaya jauh lebih sedikit dari harga saham. Mengapa Anda harus bisa menuai keuntungan lebih banyak daripada jika Anda memiliki saham Itrsquos yang penting untuk memiliki harapan yang realistis tentang perilaku harga dari opsi yang Anda jual. Jadi, pertanyaan sebenarnya adalah, berapa harga sebuah opsi akan bergerak jika saham bergerak 1 Thatrsquos di mana ldquodeltardquo masuk. Delta adalah jumlah opsi yang diharapkan bergerak berdasarkan perubahan 1 saham yang mendasarinya. Panggilan memiliki delta positif, antara 0 dan 1. Itu berarti jika harga saham naik dan tidak ada variabel penetapan harga lainnya, harga untuk panggilan akan naik. Herersquos sebuah contoh. Jika sebuah panggilan memiliki delta 0,50 dan persediaan naik 1, secara teori, harga panggilan akan naik sekitar 0,50. Jika saham turun 1, secara teori, harga panggilan akan turun sekitar 0,50. Puts memiliki delta negatif, antara 0 dan -1. Itu berarti jika saham naik dan tidak ada variabel penetapan harga lainnya, harga opsi akan turun. Misalnya, jika sebuah put memiliki delta -.50 dan stock naik 1, secara teori, harga put akan turun .50. Jika saham turun 1, secara teori, harga put akan naik .50. Sebagai aturan umum, opsi in-the-money akan bergerak lebih dari pilihan out-of-the-money. Dan opsi jangka pendek akan bereaksi lebih banyak daripada opsi jangka panjang terhadap perubahan harga saham yang sama. Seiring berakhirnya masa depan, delta untuk panggilan in-the-money akan mendekati 1, yang mencerminkan reaksi satu lawan satu terhadap perubahan harga saham. Delta untuk out-of-money calls akan mendekati 0 dan wonrsquot bereaksi sama sekali terhadap perubahan harga saham. Thatrsquos karena jika mereka ditahan sampai kadaluarsa, panggilan akan dilakukan dan diisi dengan saham baru atau tidak akan berakhir sia-sia dan tidak menjadi apa-apa. Karena pendekatan kadaluarsa, delta untuk penempatan in-the-money akan mendekati -1 dan delta untuk penggunaan out-of-the-money akan mendekati 0. Thatrsquos karena jika penempatan dilakukan sampai kadaluarsa, pemilik akan menggunakan pilihan dan menjual Stok atau put akan kedaluwarsa. Cara yang berbeda untuk memikirkan delta Sejauh ini, Anda bisa mengingat definisi buku teks delta. Tapi herersquos cara lain yang berguna untuk memikirkan delta: probabilitas sebuah opsi akan menghasilkan setidaknya 0,01 in-the-money pada saat kadaluarsa. Secara teknis, ini bukan definisi yang valid karena sebenarnya matematika di balik delta bukanlah perhitungan probabilitas lanjutan. Namun, delta sering digunakan secara sinonim dengan probabilitas di dunia pilihan. Dalam percakapan biasa, biasanya terjadi penurunan titik desimal pada gambar delta, seperti pada, pilihan ldquoMy memiliki 60 delta. rdquo Atau, ldquoAda 99 delta yang akan saya minum bir saat saya selesai menulis halaman ini. Biasanya, opsi panggilan di uang akan memiliki delta sekitar 0,50, atau ldquo50 delta. rdquo Thatrsquos karena seharusnya ada kemungkinan 5050 pilihan angin di atas atau di luar uang pada saat kadaluarsa. Sekarang marirsquos melihat bagaimana delta mulai berubah saat sebuah opsi masuk lebih jauh atau keluar dari uang. Bagaimana pergerakan harga saham mempengaruhi delta Sebagai pilihan, semakin besar in-the-money, probabilitas akan menghasilkan uang saat ekspirasi juga meningkat. Jadi delta optionrsquos akan meningkat. Sebagai pilihan mendapatkan uang keluar lebih jauh, probabilitasnya akan berada di-the-money pada saat kadaluarsa turun. Jadi delta optionrsquos akan menurun. Bayangkan Anda memiliki opsi panggilan pada saham XYZ dengan harga strike 50, dan 60 hari sebelum kadaluwarsa harga sahamnya tepat 50. Karena itu opsi at-the-money, delta seharusnya sekitar 0,50. Demi contohnya, letrsquos mengatakan pilihannya bernilai 2. Jadi secara teori, jika stoknya naik ke 51, harga opsi harus naik dari 2 menjadi 2,50. Kalau kemudian, jika saham terus naik dari 51 menjadi 52 Sekarang ada kemungkinan lebih tinggi bahwa opsi akan berakhir di-the-money pada saat kadaluarsa. Jadi apa yang akan terjadi pada delta Jika Anda mengatakannya, ldquoDelta akan meningkat, rdquo yoursquore benar-benar benar. Jika harga saham naik dari 51 menjadi 52, harga opsi mungkin naik dari 2,50 menjadi 3,10. Thatrsquos bergerak 0,60 untuk pergerakan 1 di saham. Jadi delta telah meningkat dari 0,50 menjadi 0,60 (3,10 - 2,50,60) karena saham tersebut mendapat keuntungan lebih jauh. Di sisi lain, bagaimana jika harga saham turun dari 50 menjadi 49 Harga opsi mungkin turun dari 2 menjadi 1,50, sekali lagi mencerminkan delta opsi 50-an di uang (2 - 1,50, 50). Tapi jika saham terus turun ke 48, pilihannya mungkin turun dari 1,50 menjadi 1,10. Jadi delta dalam kasus ini akan turun menjadi 0,40 (1,50-1,10,40). Penurunan delta ini mencerminkan probabilitas yang lebih rendah pilihan akan berakhir di-the-money pada saat kadaluarsa. Bagaimana perubahan delta sebagai pendekatan kadaluwarsa Seperti harga saham, waktu sampai kadaluwarsa akan mempengaruhi probabilitas bahwa opsi akan selesai di luar atau di luar uang. Thatrsquos karena saat pendekatan kadaluarsa, saham akan memiliki sedikit waktu untuk bergerak di atas atau di bawah harga strike untuk pilihan Anda. Karena probabilitas berubah seiring pendekatan kadaluarsa, delta akan bereaksi secara berbeda terhadap perubahan harga saham. Jika panggilan di-the-money sesaat sebelum masa kadaluarsa, delta akan mendekati 1 dan pilihannya akan menghasilkan uang penny-for-sen dengan sahamnya. In-the-money puts akan mendekati -1 saat kadaluarsa mendekati. Jika opsi out-of-the-money, mereka akan mendekati 0 lebih cepat daripada akan melangkah lebih jauh dan berhenti bereaksi sama sekali terhadap pergerakan di saham. Bayangkan saham XYZ berada di posisi 50, dengan 50 pilihan pemogokan hanya satu hari dari kadaluarsa. Sekali lagi, delta harus sekitar 0,50, karena secara teoritis teorema 5050 kemungkinan saham bergerak ke kedua arah. Tapi apa yang akan terjadi jika stok naik ke 51 Pikirkan tentang hal itu. Jika hanya ada satu hari sampai kadaluwarsa dan pilihannya adalah satu titik di dalam uang, kemungkinan probabilitas pilihan itu tetap ada setidaknya 0,01 in-the-money by tomorrow Itrsquos cukup tinggi, benar Tentu saja. Jadi, delta akan meningkat, membuat gerakan dramatis dari 0,50 sampai sekitar 0,90. Sebaliknya, jika saham XYZ turun dari 50 menjadi 49 hanya satu hari sebelum opsi berakhir, delta bisa berubah dari 0,50 menjadi 0,10, mencerminkan probabilitas jauh lebih rendah bahwa opsi akan selesai dalam-uangnya. Jadi, saat pendekatan kadaluarsa, perubahan nilai saham akan menyebabkan perubahan delta yang lebih dramatis, karena meningkatnya atau penurunan probabilitas penyelesaian in-the-money. Ingat definisi buku teks delta, bersama dengan Alamo Donrsquot lupakan: definisi ldquotextbook delta tidak ada hubungannya dengan kemungkinan pilihan penyelesaian atau biaya out-of-the-money. Sekali lagi, delta hanyalah jumlah opsi harga yang akan bergerak berdasarkan 1 perubahan pada underlying saham. Tapi melihat delta sebagai probabilitas pilihan akan selesai di-the-money adalah cara yang bagus untuk memikirkannya. Gamma adalah tingkat delta yang akan berubah berdasarkan 1 perubahan harga saham. Jadi, jika delta adalah pilihan terbaik dimana harga opsi berubah, Anda bisa memikirkan gamma sebagai ldquoacceleration. rdquo Pilihan dengan gamma tertinggi adalah respons yang paling responsif terhadap harga saham yang mendasarinya. Seperti yang disebutkan di atas, delta adalah bilangan dinamis yang berubah seiring perubahan harga saham. Tapi delta doesnrsquot berubah pada tingkat yang sama untuk setiap opsi berdasarkan saham tertentu. Letrsquos melihat lagi opsi panggilan kami pada saham XYZ, dengan harga strike 50, untuk melihat bagaimana gamma mencerminkan perubahan delta sehubungan dengan perubahan harga saham dan waktu sampai kadaluarsa (Gambar 1). Gambar 1: Delta dan Gamma untuk Stock XYZ Call with 50 strike price Perhatikan bagaimana delta dan gamma berubah seiring harga saham bergerak naik atau turun dari 50 dan opsi bergerak masuk atau keluar dari uang. Seperti yang bisa Anda lihat, harga opsi at-the-money akan berubah lebih signifikan daripada harga opsi in-out-of-the-money dengan masa berlaku yang sama. Selain itu, harga opsi jangka pendek di-the-money akan berubah lebih signifikan daripada harga opsi uang jangka panjang. Jadi, apa yang dibicarakan tentang gamma ini adalah bahwa harga opsi jangka pendek di-the-money akan menunjukkan respons yang paling eksplosif terhadap perubahan harga saham. Jika Anda memiliki pembeli opsi, gamma tinggi bagus selama ramalan Anda benar. Thatrsquos karena sebagai pilihan Anda bergerak dalam-uang, delta akan mendekati saya lebih cepat. Tapi jika perkiraan Anda salah, bisa kembali menggigit Anda dengan cepat menurunkan delta Anda. Jika Anda memberi tahu penjual pilihan dan perkiraan Anda salah, gamma tinggi adalah musuh. Thatrsquos karena dapat menyebabkan posisi Anda bekerja melawan Anda pada tingkat yang lebih tinggi jika opsi yang diambilnya bergerak dalam jumlah uang. Tetapi jika ramalan Anda benar, gamma yang tinggi adalah teman Anda karena nilai opsi yang Anda jual akan kehilangan nilai lebih cepat. Peluruhan waktu, atau theta, adalah nomor musuh satu untuk pembeli pilihan. Di sisi lain, itrsquos biasanya merupakan pilihan sellerrsquos best friend. Theta adalah jumlah harga panggilan dan penempatan akan turun (setidaknya secara teori) untuk perubahan satu hari dalam waktu kadaluwarsa. Gambar 2: Peluruhan waktu opsi call on-the-money Grafik ini menunjukkan bagaimana nilai option-of-money optionriquos akan membusuk selama tiga bulan terakhir sampai kadaluarsa. Perhatikan bagaimana nilai waktu meleleh pada laju yang dipercepat saat pendekatan kadaluarsa. Grafik ini menunjukkan bagaimana nilai opsi at-the-moneyrsquos akan membusuk selama tiga bulan terakhir sampai kadaluarsa. Perhatikan bagaimana nilai waktu meleleh pada laju yang dipercepat saat pendekatan kadaluarsa. Di pasar pilihan, berlalunya waktu sama dengan efek matahari musim panas yang panas di atas balok es. Setiap saat yang melewati menyebabkan beberapa pilihan nilai waktu untuk melepaskannya. Selanjutnya, tidak hanya nilai waktu yang meleleh, ia melakukannya pada tingkat yang dipercepat saat pendekatan kadaluarsa. Simak gambar 2. Seperti yang bisa Anda lihat, opsi 90-hari di-uang-uang dengan premi 1,70 akan kehilangan 0,30 nilainya dalam satu bulan. Pilihan 60 hari, di sisi lain, mungkin kehilangan 0,40 nilainya selama bulan berikutnya. Dan pilihan 30 hari akan kehilangan keseluruhan sisa nilai waktu hingga habis masa berlakunya. Pilihan di uang akan mengalami kerugian dolar yang lebih signifikan dari waktu ke waktu daripada opsi di luar atau di luar uang dengan harga saham dan tanggal kadaluarsa yang sama. Thatrsquos karena pilihan di-the-money memiliki nilai paling banyak dibangun di premium. Dan semakin besar potongan nilai waktu yang dibangun ke dalam harga, semakin banyak yang akan hilang. Ingatlah bahwa untuk opsi out-of-the-money, theta akan lebih rendah daripada opsi di-the-money. Thatrsquos karena nilai dolar dari nilai waktu lebih kecil. Namun, kerugian mungkin lebih besar persentase-bijaksana untuk opsi out-of-the-money karena nilai waktu yang lebih kecil. Saat membaca drama, perhatikan efek bersih theta di bagian yang disebut ldquoAs waktu berlalu. rdquo Gambar 3: Vega untuk opsi di-uang berdasarkan Stok XYZ Jelas, saat kita melangkah lebih jauh pada waktunya, akan ada Jadilah nilai waktu yang lebih banyak dibangun ke dalam kontrak opsi. Karena volatilitas tersirat hanya mempengaruhi nilai waktu, opsi jangka panjang akan memiliki vega yang lebih tinggi daripada opsi jangka pendek. Saat membaca drama, perhatikan efek vega di bagian yang disebut volatilitas ldquoImplied. rdquo Anda bisa menganggap vega sebagai whorsquos Yunani yang agak goyah dan terlalu berkafein. Vega adalah jumlah panggilan dan menempatkan harga akan berubah, secara teori, untuk perubahan satu poin yang sesuai dengan volatilitas tersirat. Vega tidak memiliki efek pada nilai intrinsik dari opsi yang hanya mempengaruhi nilai valuer dari harga optionrsquos. Biasanya, karena volatilitas tersirat meningkat, nilai opsi akan meningkat. Thatrsquos karena kenaikan volatilitas tersirat menunjukkan peningkatan rentang pergerakan potensial untuk saham. Letrsquos memeriksa opsi 30 hari untuk saham XYZ dengan harga strike 50 dan harga saham tepat pada 50. Vega untuk opsi ini mungkin 0,03. Dengan kata lain, nilai opsi mungkin naik .03 jika volatilitas tersirat meningkat satu titik, dan nilai opsi mungkin turun .03 jika volatilitas tersirat menurun satu titik. Sekarang, jika Anda melihat opsi XYZ 365 hari di-uang, vega mungkin setinggi .20. Jadi nilai opsi mungkin berubah .20 bila volatilitas tersirat berubah satu poin (lihat gambar 3). Dimana Rho Jika Anda memiliki pedagang opsi yang lebih maju, mungkin Anda telah melihat bahwa ada orang yang tidak mengenal seorang mdash mho. Nilai tersebut merupakan nilai opsi yang akan berubah dalam teori berdasarkan pada satu tingkat persentase perubahan suku bunga. Rho baru saja keluar untuk seekor lang, karena kami tidak banyak membicarakannya dengan orang itu di situs ini. Kalian yang benar-benar serius dengan pilihan akhirnya akan mengenal karakter ini dengan lebih baik. Untuk saat ini, ingatlah bahwa jika Anda memperdagangkan opsi jangka pendek, mengubah suku bunga seharusnya tidak terlalu mempengaruhi nilai opsi Anda. Tapi jika Anda trading opsi jangka panjang seperti LEAPS. Rho dapat memiliki efek yang jauh lebih signifikan karena ldquocost yang lebih besar untuk dibawa. Jaringan Trader Todays Pelajari strategi amp amp dari pakar TradeKingrsquos Sepuluh Opsi Kesalahan Lima Tip untuk Panggilan Covered yang Berhasil Pilihan Dimainkan untuk Kondisi Pasar Setiap Pilihan Lanjutan Dimainkan Lima Hal Stok Pilihan Pedagang yang Harus Anda Ketahui Tentang Volatilitas Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Untuk informasi lebih lanjut, tinjau brosur Karakteristik dan Risiko Brosur Standarisasi sebelum Anda memulai opsi perdagangan. Pilihan investor mungkin kehilangan seluruh jumlah investasinya dalam waktu yang relatif singkat. Beberapa pilihan strategi kaki melibatkan risiko tambahan. Dan dapat menyebabkan perlakuan pajak yang kompleks. Silakan berkonsultasi dengan profesional pajak sebelum menerapkan strategi ini. Volatilitas tersirat mewakili konsensus pasar terhadap tingkat volatilitas harga saham di masa depan atau probabilitas mencapai titik harga tertentu. Orang-orang Yunani mewakili konsensus pasar mengenai bagaimana opsi tersebut akan bereaksi terhadap perubahan pada variabel tertentu yang terkait dengan penentuan harga kontrak opsi. Tidak ada jaminan bahwa perkiraan volatilitas tersirat atau orang Yunani akan benar. Respon sistem dan waktu akses dapat bervariasi karena kondisi pasar, kinerja sistem, dan faktor lainnya. TradeKing menyediakan layanan bagi para broker dengan layanan perantara diskon, dan tidak memberikan rekomendasi atau saran investasi, keuangan, hukum atau pajak. Anda sendiri bertanggung jawab untuk mengevaluasi manfaat dan risiko yang terkait dengan penggunaan sistem, layanan, atau produk TradeKings. Simbol konten, penelitian, alat, dan saham atau opsi hanya untuk tujuan pendidikan dan ilustrasi dan tidak menyiratkan rekomendasi atau ajakan untuk membeli atau menjual keamanan tertentu atau terlibat dalam strategi investasi tertentu. Proyeksi atau informasi lain mengenai kemungkinan berbagai hasil investasi bersifat hipotetis, tidak dijamin untuk akurasi atau kelengkapan, tidak mencerminkan hasil investasi aktual dan bukan jaminan hasil di masa depan. Semua investasi melibatkan risiko, kerugian dapat melebihi investasi yang diinvestasikan, dan kinerja terakhir dari produk keamanan, industri, sektor, pasar, atau keuangan tidak menjamin hasil atau pengembalian di masa depan. Penggunaan Tradeer Trader Network Anda dikondisikan untuk menerima semua Pengungkapan TradeKing dan Persyaratan Layanan Jaringan Trader. Apa pun yang disebutkan adalah untuk tujuan pendidikan dan bukan rekomendasi atau saran. Radio Pilihan Playbook dibawa kepada Anda oleh TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. TradeKing Group, Inc. adalah anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh Ally Financial Inc. Securities yang ditawarkan melalui TradeKing Securities, LLC. Seluruh hak cipta. Anggota FINRA dan SIPC. BREAKING DOWN Gamma Secara matematis, gamma adalah turunan pertama delta dan digunakan saat mencoba mengukur pergerakan harga suatu opsi, relatif terhadap jumlah uang yang masuk atau keluar dari uang. Dalam hal yang sama, gamma adalah turunan kedua dari harga opsi sehubungan dengan harga underlyings. Bila pilihan yang diukur jauh di dalam atau di luar uang, gamma kecil. Bila pilihannya mendekati atau pada uang, gamma berada pada level terbesarnya. Perhitungan gamma paling akurat untuk perubahan kecil pada harga underlying asset. Semua pilihan yang memiliki posisi panjang memiliki gamma positif, sementara semua opsi short memiliki gamma negatif. Perilaku Gamma Karena pilihan ukuran delta hanya berlaku untuk jangka waktu yang singkat, gamma memberi manajer portofolio, pedagang dan investor individu gambaran yang lebih tepat tentang bagaimana opsi delta akan berubah seiring waktu karena perubahan harga saham. Sebagai analogi fisika, delta pilihan adalah kecepatannya, sementara gamma pilihannya adalah percepatannya. Gamma menurun, mendekati nol, karena sebuah opsi masuk lebih dalam dari uang, karena delta mendekati satu. Gamma juga mendekati nol pilihan yang lebih dalam keluar dari uang. Gamma berada pada tingkat tertinggi kira-kira sebesar uangnya. Perhitungan gamma itu rumit dan membutuhkan software keuangan atau spreadsheet untuk menemukan nilai yang tepat. Namun, berikut ini menunjukkan perhitungan perkiraan gamma. Pertimbangkan opsi panggilan pada saham mendasar yang saat ini memiliki delta 0,4. Jika nilai saham meningkat sebesar 1, opsi akan meningkat nilainya sebesar 0,40, dan delta juga akan berubah. Asumsikan kenaikan 1 terjadi, dan pilihan delta sekarang 0,53. Perbedaan 0.13 delta ini dapat dianggap sebagai perkiraan nilai gamma. Gamma adalah metrik penting karena mengoreksi masalah konveksitas saat terlibat dalam strategi lindung nilai. Beberapa manajer portofolio atau pedagang mungkin terlibat dengan portofolio dengan nilai besar sehingga diperlukan ketepatan lebih saat melakukan lindung nilai. Warna turunan orde ketiga dapat digunakan. Warna mengukur laju perubahan gamma dan penting untuk menjaga portofolio yang dilindung nilai gamma.